长期以来，共同基金一直是许多投资者的热门选择，因为它们提供了广泛的选择范围和自动分散投资。然而，根据你想从你的投资组合中得到什么、你的风险承受能力和投资策略，也许是时候从共同基金转向交易所交易基金了。
共同基金和交易所交易基金(etf)有很多共同的好处。此外，etf通常比传统的共同基金更省税、更实惠。与任何投资产品一样，etf也有其缺点。清楚地了解etf可以提供什么，以及它们最适合哪种类型的投资者，将有助于您确定它们是否适合您的投资组合和当前的投资目标。
关键的外卖
目录表
- 投资者一直在利用共同基金进行投资投资组合管理已经进行了几十年，但共同基金有一些缺点。
- 最近，交易所交易基金(etf)获得了青睐，因为它们的行为与共同基金很像，但解决了上述几个缺点。
- 像股票一样交易的etf往往拥有成本更低，流动性更大，而且比同等的共同基金更省税。
etf:基础
etf实际上是在公开市场上交易的共同基金。与共同基金一样，etf汇集了股东的捐款，并投资于一系列证券。此外，与共同基金一样，etf可以根据基金的目标投资于不同的证券。然而，与共同基金不同，etf主要是被动管理的基金，通常投资于与给定指数相同的证券。
投资者可以在二级市场上像股票或债券一样买卖etf，使其具有很高的流动性。此外，etf的市场化交易意味着，不需要像共同基金那样，抛售资产为股东赎回提供资金。ETF还可以使用实物分配和赎回流程，即投资者发行或赎回ETF的股票，以换取与基金投资组合相对应的一篮子股票，而不是现金。
etf的优势
etf的众多优势之一是，与同类共同基金相比，它们的费用率相对较低。当然，那些积极管理的etf确实会产生略高的成本，但总体上仍低于共同基金。etf不像共同基金那样收取佣金，但像其他交易活动一样，买卖股票也会产生佣金。然而，如果你想进行一笔大额投资，而不是长期进行几笔小额投资，etf要比共同基金便宜得多。
此外，大多数etf采用的被动投资策略使它们具有很高的税收效率。由于这些基金的交易不多，ETF频繁分配资本利得的几率很低。任何时候一项投资支付资本收益或股息，都会增加每个股东的纳税义务。由于etf的分配较少，它们比共同基金更省税。
基金通常不需要清算资产来支付股东赎回(因为股票可以在公开市场上买卖或赎回一篮子股票)，这一事实进一步降低了ETF投资的税收影响。
etf最适合谁?
由于大多数etf都是指数基金，它们最适合那些希望采用买入并持有策略、并相信市场将随着时间的推移产生正回报的投资者。指数型etf只投资于标的指数上的股票，因此它们不需要一个主动的经理来分析潜在的交易，也不需要一个主动的经理来根据研究和直觉选择如何投资。投资共同基金需要对基金经理的业绩记录进行彻底的分析，而投资指数ETF只需要你看好标的指数。
etf是否是一个好的选择取决于你想从你的投资中得到什么。如果你正在寻找一种负担得起的投资，可能产生适度的回报，牺牲更高收益的潜力，以换取更低的风险，那么etf可能是一个很好的选择。
当然，有些etf的风险要高得多，比如杠杆etf和反向etf。这些基金的管理目标是产生指数回报率的某些倍数，通常是每日回报率的两到三倍。虽然如果市场配合，这些基金可以赚钱，但市场波动往往会使这些基金在长期内盈利不足。如果你有兴趣保持活跃的交易风格，而不是长期持有一项投资，杠杆ETF可能是有利可图的。不过，你必须有相当高的风险容忍度。
什么时候是etf的正确选择?
如果共同基金不再满足你的需求，那么现在可能是转投etf的最佳时机。对一些人来说，转投etf是有道理的，因为与共同基金相关的费用可能会吞噬掉很大一部分利润。此外，如果你不需要每年的投资收入，而更喜欢一种随着时间的推移价值会增长，而不会通过资本利得分配每年增加你的纳税义务的投资，etf可能是一个更合适的选择。
如果你正在计划退休，etf可能是你投资组合中有用的补充，特别是如果你通过401(k)或个人退休账户(IRA)等延税储蓄账户进行投资。虽然etf的分配数量很少，但使用退休基金进行投资可以提供额外的税务保护。从退休账户中获得的投资收益在你提取之前是不征税的。因为退休后你可能会处于一个较低的纳税等级，这可以为你节省大量的钱。如果你有罗斯个人退休账户，任何符合条件的投资收益提取都是免税的。
底线
共同基金和交易所交易基金都有各自的好处，但也许是时候评估一下你投资组合中的投资是否以最有效的方式为你的目标服务了。如果你正在为一只费率较高的基金支付费用，或者发现自己每年因不受欢迎的资本利得分配而缴纳太多税款，那么转投etf可能是你的正确选择。
如果你目前的投资是指数型共同基金，那就找一只成本低得多却能达到同样效果的ETF。如果你更喜欢主动管理的基金，寻求跑赢市场，共同基金当然比etf提供更多的选择，尽管高风险/高回报的etf正变得越来越普遍。如果共同基金和交易所交易基金都以不同的方式满足你的一些投资需求，当然，你没有理由不能简单地选择两者!
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